Что такое Соглашение о ранней защите инвесторов?
Соглашение о защите ранних инвесторов — это юридический документ, играющий ключевую роль при привлечении стартапом первоначального финансирования.
Его цель — защитить права и интересы ранних инвесторов, снизить инвестиционные риски и стимулировать дальнейшее участие инвесторов.
Как правило, это соглашение разрабатывается и подписывается совместно инвесторами и руководством компании.
Основные элементы соглашений о защите инвесторов на ранней стадии
Соглашение о защите инвесторов на ранней стадии обычно включает следующие основные элементы:
Доля капитала и ценообразование: в соглашении будет указана доля капитала, приобретаемая инвестором, и соответствующая цена для определения доли и стоимости инвестора в компании.
Приоритетные права: В соглашении могут быть предусмотрены приоритетные права, которыми инвестор пользуется при будущем финансировании или выходе из предприятия, например, приоритетные права на получение дивидендов или приоритетные права на возврат.
Структура управления: Соглашение определит степень участия инвесторов в принятии корпоративных решений, включая распределение мест в совете директоров и полномочия по принятию решений по основным вопросам.
Механизм выхода: в соглашении обычно оговаривается, каким образом инвестор получит возврат капитала при будущем выходе, например, путем передачи акций, обратного выкупа акций или листинга компании.
Передовая практика соглашений о защите инвесторов на ранних стадиях
При разработке соглашения о защите инвесторов на ранней стадии стоит учитывать следующие передовые практики:
Ясность: Соглашение должно быть написано ясным и кратким языком, чтобы избежать двусмысленности и обеспечить единообразное понимание условий всеми сторонами.
Гибкость: Соглашение должно обладать определенной степенью гибкости, чтобы учитывать возможные изменения в компании в будущем и избегать чрезмерно жестких положений, ограничивающих развитие компании.
Защита прав и интересов обеих сторон: соглашение должно обеспечивать баланс между защитой интересов инвесторов и руководства компании, чтобы гарантировать полную защиту прав всех сторон сотрудничества.
Профессиональная помощь: При составлении и подписании договора рекомендуется привлекать профессиональных юристов или консультантов, чтобы обеспечить полноту и законность юридических условий.
Отличный обмен моделями
Некоторые успешные модели соглашений о защите прав инвесторов на ранних стадиях могут послужить примером для других компаний:
1.
Модель Y Combinator: Y Combinator — известный инкубатор, и его широко распространенная модель SAFE (Простое соглашение о будущем капитале) не предполагает ценообразования акций.
Вместо этого она конвертирует инвестиции в акционерный капитал в будущем раунде финансирования, оптимизируя процесс транзакций.
2.
Модель 500 Startups: Соглашение, принятое 500 Startups, вводит механизм коучинга и наставничества, который не только обеспечивает финансовую поддержку, но и предоставляет операционные и стратегические консультации компаниям, помогая им быстро расти.
3.
Модель AngelList: протокол, принятый AngelList, направлен на установление связей между инвесторами и предпринимателями, создание коммуникационного моста между двумя сторонами через онлайн-платформу для упрощения инвестиционных транзакций.
Используя эти успешные модели, компании могут лучше формулировать соглашения о защите инвесторов на ранних стадиях, которые соответствуют реальным условиям.
Предыдущая статья:Методы определения действительности и сбора доказательств для трансграничных электронных данных в качестве доказательств